Negociação de opções perigosas

Opção de negociação perigosa
Opções de negociação: um pouco de conhecimento é uma coisa muito perigosa.
Pode. 31, 2018 16:30.
Quando as pessoas se familiarizam com as estratégias de opções, acredito que há uma tendência para simplificar demais a lógica dos negócios e ignorar os riscos / desvantagens. Não há apenas custos de transação ocultos (spreads de oferta / percurso amplos) e problemas de liquidez que muitas vezes são ignorados, mas outros problemas subjacentes também são ignorados. No seguinte artigo, examinarei algumas dessas questões em relação a algumas das estratégias de opções mais discutidas.
Recentemente, li um artigo de alguém que vende estradas (ao mesmo tempo que vende puts e chamadas de uma segurança na expectativa de que o estoque permanecerá vinculado ao alcance e as opções expirarão sem exercicio) para o Google (NASDAQ: GOOG). Esta é certamente uma estratégia razoável, mas apenas se as opções tiverem um preço atrativo. Ai que está o problema. Não houve absolutamente nenhuma análise do valor intrínseco das opções de chamada e colocação e por que elas podem ser consideradas muito dispendiosas (ou seja, exagerando a volatilidade esperada) e, portanto, bons candidatos à venda.
Como mencionado, para que um estrondo seja um bom investimento, os preços das opções devem superar a volatilidade esperada. De forma muito simplista, mesmo se você acha que o estoque será muito estável e há apenas uma probabilidade de 10% de que as opções de straddle serão exercidas, vendê-las não é sábia, a menos que o preço das opções reflete uma chance superior a 10% (e, portanto, a opção premium mais do que compensa o risco de exercício de chamada / colocação).
Se você vê o risco de exercício como 10% e as opções implicam uma probabilidade de 5%, é um comércio ruim mesmo que a probabilidade de que as opções sejam exercidas seja pequena. Neste cenário, você ainda ganhará dinheiro com o comércio a maior parte do tempo, mas a desvantagem do comércio perdido provavelmente será mais do que acabar com todos esses ganhos (porque os prémios de opções são tão baixos e o potencial de perda de exercício é tão Alto). Na linguagem de poker, as "probabilidades do pote" são negativas e o comércio não vale o risco.
Em outras palavras, não são as expectativas de volatilidade absoluta para o estoque, mas as expectativas em relação ao que está incorporado no preço da opção que conta. Embora a justificativa para a implementação de straddles seja muitas vezes apenas a crença de que o estoque permanecerá estável, isso é apenas uma pequena parte da análise necessária.
Venda de chamadas cobertas.
Outra estratégia de opções populares é vender chamadas cobertas. Novamente, geralmente não há discussão sobre o valor intrínseco das opções recomendadas para venda. A estratégia geralmente é simplificada para indicar que você pode aumentar sua renda vendendo chamadas em ações que você possui. Se o estoque continuar, você coleciona a opção premium e ganha alguma vantagem limitada (entre o preço onde você comprou o estoque e o preço onde foi chamado) e, se o estoque cair, suas perdas no estoque subjacente são mitigadas pelo prêmio que você coletou na chamada que você vendeu. Um win-win, certo?
Errado. Esteja ciente de que este comércio elimina potencial substancial substancial das ações que possui, mas deixa a maior parte da desvantagem. Quando você possui um grande portfólio de ações, inevitavelmente haverá grandes perdedores, e você geralmente precisa de grandes vencedores para compensar essas perdas. A possibilidade de vender esse potencial de vantagem vendendo chamadas pode ser justificada, se os prémios de chamadas compensarem mais o potencial de reversão perdida. Mas, novamente, este é apenas o caso se as opções que você está vendendo são razoavelmente atraentes (ou seja, elas são muito caras).
O que é contra-intuitivo sobre este comércio é que ele reflete pontos de vista conflitantes (uma posição de estoque alta e uma posição de opção de baixa), que é difícil de conciliar. Quando você acredita que o estoque subjacente é barato (o preço subestima o potencial positivo do estoque) e assumindo que os mercados de opções são relativamente eficientes, então você também deve encontrar as opções de chamadas para ser barato (ou seja, também entender a vantagem do estoque).
Como tal, você está implicitamente errado em sua posição de estoque longo ou sua posição de opção curta. Ao longo do tempo, se essas opções de chamadas cobertas que você está vendendo são baratas (como seria implícito na sua opinião de que as ações são baratas), a vantagem perdida das opções que estão sendo exercidas deve compensar o prêmio que você recebe vendendo essas chamadas e Você está no lado errado desses negócios.
A venda coloca para entrar em posições com custos mais baixos.
O raciocínio por trás desse comércio é vender coloca em ações que você gosta, para que você possa coletar prêmios de opção ou obter um preço de entrada atraente no estoque. Se o estoque subir, você cobra o prêmio e a opção expira sem exercicio. Se o preço da ação cair, o preço das ações é colocado para você e você obtém ações a um preço mais baixo do que o que você gostou. Mais uma vez, um win-win, certo?
Errado. Você pode curtir o estoque em US $ 30 e depois odeio quando é colocado em US $ 20. Isso ocorre porque os preços das ações tendem a se mover não no vácuo, mas como resultado do fluxo de informações incremental. O mesmo estoque que você amava em US $ 30 pode ser pouco atraente em US $ 20 à luz do aviso de lucro / sondagem contábil / processo / nome-seu-próprio-desastre-aqui que mudou o estoque para o nível onde foi colocado para você.
Novamente, como com os outros exemplos, a atratividade deste comércio se resume ao preço das opções. Eu direi, no entanto, que esse comércio é pelo menos consistente (ou seja, sua visão de alta do estoque é consistente com sua posição de alta com a opção), em oposição à estratégia de chamadas cobertas onde você está expressando visões bullish e bearish conflitantes.
Em resumo, não se deixe enganar ao acreditar que existem estratégias de negociação de opções simples e / ou fórmulas que funcionam sistematicamente. Como Warren Buffett disse: "Cuidado com os geeks que trazem fórmulas". Eu expandiria isso para dizer: "Cuidado com os geeks que possuem estratégias de opções". O comércio sistemático de chamadas cobertas, estradas, etc. só faz sentido se as opções tiverem um preço atraente e determinar o valor intrínseco das opções é extremamente complicado. Eu estabeleci cenários muito simplistas (a chance de exercitar as opções) para fazer meus pontos, mas a extensão real das variáveis ​​de resultado a serem consideradas é imensa e as fórmulas e sistemas usados ​​para preço de opções historicamente provaram ser questionáveis ​​na melhor das hipóteses.
Por essa razão, não há realmente nenhuma razão para os investidores de varejo ou institucionais ficarem muito apanhados em estratégias de opções complicadas. A compra simples de colocações e chamadas pode ser um meio eficaz para alavancar seus pontos de vista com uma desvantagem bem definida. Além disso, eu deixaria estratégias de opções complicadas para os hedge funds que dupe seus clientes para acreditar que eles são os que finalmente descobriram essa fórmula de opções mágicas que funciona sistematicamente.
Divulgação: Não tenho cargos em nenhum estoque mencionado e não há planos para iniciar qualquer cargo nas próximas 72 horas.
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Conheça o novo Monster & # 8211; opções de venda.
Um amigo meu enviou-me uma divulgação de risco dada a ele por um corretor que estava descrevendo algumas estratégias de negociação e ferramentas que os investidores podem usar. Uma parte falando sobre opções de venda foi especialmente interessante.
Tudo o que eles diziam sobre vender opções era assustador e muito desanimador. Segundo eles, vender contratos de opção faz com que você enfrente um enorme risco que pode acabar com todo o seu dinheiro. Embora tenham concordado que esse risco pode ser parcialmente atenuado por possuir o título subjacente ou ter dinheiro suficiente.
Infelizmente, tal aviso legal geralmente é muito genérico e vago. Destina-se a proteger o corretor e não você, o cliente. Mas o principal objetivo é assustá-lo, então você ganhou nenhuma opção comercial. Agora é um padrão da indústria para fazer um hype em torno de opções e mystify-los como algo que um investidor normal não pode fazer a todo o custo. Por corretores, opções de negociação é algo acessível apenas por investidores e profissionais ricos. O oposto é verdadeiro. Todo mundo pode negociar opções e, em muitos casos, é menos perigoso do que os estoques comerciais.
Sob certas condições, as opções podem ser perigosas. Por exemplo, você não tem idéia de como trocá-los e, no entanto, você faz isso. Ou se você decidir vender chamadas nuas, você realmente assumirá um enorme risco. Mas todas as outras estratégias de opções básicas, como a venda de roupas nuas, a venda segura e as chamadas cobertas são realmente menos arriscadas do que as próprias ações comerciais.
Por que os corretores surgiram com tais divulgações assustando potenciais investidores até a morte? É por causa do risco que eles assumem quando seus clientes usam vendedores nus usando margem. Então, colocar a venda não é seu problema financeiro, é o problema do corretor. Eles não querem que você negocie opções porque tem medo de você e suas opções de negociação. Portanto, eles nunca vão te dizer a verdade, mas eles vão te manter na ignorância e ter medo de morrer. Vou tentar explicar isso mais tarde.
Por que as opções de venda não são perigosas?
Vamos dar uma olhada nas duas opções básicas que temos & # 8211; chama e coloca. Então você pode fazer quatro negociações básicas com essas opções:
Você pode comprar uma chamada (longa) & # 8211; Otimista Você pode comprar uma peça (longa) & # 8211; de baixa. Você pode vender uma chamada (curta) & # 8211; geralmente de baixa, mas pode ser um comércio otimista Você pode vender uma venda (curta) e # 8211; otimista.
Comprar risco de chamadas.
Quando você compra uma opção de compra, você especula que o preço das ações crescerá. O que você pode perder? Você pode perder 100% do dinheiro que pagou pelo contrato de chamada. Para ganhar dinheiro, o preço das ações deve subir rapidamente acima do preço de exercício da opção de compra, caso contrário, o seu comércio será uma perda. O valor do tempo (theta) irá destruir sua opção antes que ele possa mesmo obter algum lucro.
Bem, não para mim.
A compra coloca o risco.
Quando você compra puts, você especula que o estoque subjacente irá diminuir. Mesmo com a opção de chamada, o estoque deve se mover rapidamente para ganhar dinheiro. Caso contrário, Theta irá destruir sua opção de venda. Durante os mercados violentos de baixa, este comércio faz sentido proteger seu portfólio e suas posições atuais. Caso contrário, não é para mim também.
Vendas de risco de chamadas.
E agora estamos entrando na & # 8220; perigosas perigosas e perigosas opções de venda & # 8221; (conforme o corretor acima mencionado). Existem duas negociações, duas estratégias com vendas de chamadas.
Para ser honesto, as chamadas nuas podem ser muito perigosas. Como eles funcionam? Se você vender uma chamada para um estoque, diga AT & amp; T (T) ao preço de exercício de 34 partes e você não possui o estoque, está assumindo um enorme risco. Se acontecer algo excelente com a empresa, por exemplo, durante o fim de semana, eles anunciam uma boa notícia e, na segunda-feira seguinte, o estoque pode abrir mais alto com uma lacuna (por exemplo, o estoque salta de US $ 33 por ação para US $ 150 por ação ao longo do final de semana). você não terá tempo e nenhuma opção para corrigir esse comércio.
Então você está com problemas. Você será forçado a vender 100 ações do estoque (que você não possui) e você teria que ir comprá-lo por US $ 150 por ação para satisfazer a obrigação de chamada. A perda pode ser enorme. Mas quem trocaria esse comércio? Se você não tem conhecimento sobre opções, você pode abrir esse comércio como um erro. Ou você precisa ser um comerciante muito qualificado para gerenciar esse comércio e evitar problemas (geralmente os comerciantes cobrem esse comércio com uma opção diferente criando todo tipo de opções se espalham, para que não permaneçam completamente nus.
Esta foi a única opção perigosa que eu conheço. E agora vamos ver o & # 8220; pedaço de bolo & # 8221; parte.
Risco de chamadas cobertas.
Existem outras duas estratégias com chamadas cobertas. Cada um pode ter uma expectativa de alta ou baixa. As estratégias são:
estratégia de retorno total ou estratégia de retorno parcial buy-write.
Eu gosto da estratégia de retorno total ou de compra e gravação. Como isso funciona? Você compra 100 ações de ações, por exemplo AT & amp; T (T) com 34 ações e, ao mesmo tempo, você vende uma chamada em 36 greves e cobra, por exemplo, 1,50 (ou $ 150) premium. Seu contrato de chamada é coberto por 100 ações do estoque desde o início.
O que pode acontecer com você? Duas coisas. Se o estoque permanecer abaixo de 36, a opção expira sem valor e você pode vender outro contrato. Se o estoque sobe acima de 36 partes, suas 100 ações do estoque serão chamadas de você. Você terá que vender 100 ações de (T) a 36 (greve) por ação. Você percebe um ganho vendendo o estoque ($ 3.600 e # 8211; $ 3.400 = ganho de $ 200) mais o prêmio coletado (ganho de ações de US $ 200 + $ 150 de prémio = retorno total de $ 350).
Como você pode ver, com a venda de chamadas, você realmente ganha mais dinheiro do que o próprio estoque comercial.
Então, onde é o risco? O risco está em uma situação em que o estoque cai muito baixo. Nesse caso, a perda no estoque é tão grande que os prémios cobrados não podem compensar a perda. Mas se você possui um estoque de dividendos, a freqüência dessas ações caem tão baixas que você deixa de dormir bem à noite?
E compará-lo com uma única negociação de ações. Qual é a diferença entre um estoque que você comprou em 34 por ação e caiu no fim de semana para 10 por ação por causa de más notícias? O risco é absolutamente o mesmo que ao possuir um contrato de chamada curta. Você está perdendo dinheiro em ambos os casos, mas com opções você está perdendo menos.
A estratégia de retorno abrangente de retorno total é uma estratégia de alta e funciona bem contra ações que deseja comprar e vender com ganhos.
E a estratégia de retorno parcial?
Esta estratégia pode ser de alta ou baixa. Se você é otimista, ele funciona do mesmo modo que a estratégia de retorno total em que você escreve contratos de chamadas contra o estoque que você já possui (portanto, nenhuma parcela de compra de ações) e você quer vender o estoque.
Se você é neutro ou moderadamente descendente, essa estratégia pode ajudá-lo a cobrar prêmios (às vezes chamado de outro dividendo), enquanto espera que o estoque cresça e faça você ganhar capital. Isso funciona bem em mercados paralelos.
A terceira expectativa é Se são muito baixas e esperam que o estoque diminua significativamente. Esta estratégia é uma estratégia de proteção e novamente você escreve os contratos contra ações que você já possui.
Se você espera que o estoque caia em um ambiente de baixa, você pode decidir vender um fundo na chamada coberta de dinheiro. À medida que o estoque cai, o valor do contrato está diminuindo e eliminando a perda no estoque.
Por exemplo, você tem um estoque (T) que atualmente comercializa US $ 34 por ação. Os mercados são turbulentos e você espera que o estoque caia para US $ 25 por ação, onde você identificou o próximo suporte principal. Você vende um longo prazo no fundo da chamada de dinheiro, por exemplo junho, ou mesmo janeiro de 2018 25 chamada de greve. Para esse contrato você receberá 9,6 ou $ 960 premium. Se o estoque cair de volta para 25 partes, a opção de compra ficará sem valor e você comprá-lo de volta ou deixar expirar. Você mantém o prémio total de US $ 960, mas suas ações mostrarão perda de US $ 900. O comércio inteiro o protegeu e você tem cerca de 60 dólares em território positivo.
Onde está o risco? O risco está em atribuição precoce. Se suas expectativas estavam erradas e as ações continuam crescendo, o comerciante oposto que possui sua chamada pode exercer a opção antecipadamente e você pode perder dinheiro. Mas isso aconteceria se você originalmente comprou o estoque muito alto ou alto o suficiente para que o seu prémio ganhou ganhou não poderia cobrir a perda. Caso contrário, este comércio funcionará da mesma forma que o comércio de retorno total.
Como eu sou uma pessoa visual, eu gosto de ver gráficos e números para ver toda a imagem. Se você é como eu, aqui está um fluxograma como funciona toda a estratégia de chamadas cobertas:
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2 respostas para & # 8220; As opções de negociação estão perigosas perigosas! Realmente? & # 8221;
[& # 8230;] @ Investing in Stocks & # 8211; Olá Suckers! escreve Opções de negociação é perigoso perigo! Mesmo? & # 8211; As opções de negociação podem ser fáceis e menos perigosas do que os corretores lhe dizem. Basta saber como [& # 8230;]
[& # 8230;] no Hello Suckers, há um bom guia sobre negociação de opções. Eu não sou super familiar e não experimentei o comércio de opções, mas isso é bom [& # 8230;]
Se alguém é novo para investir, eu sempre desencorajar as opções. Saiba como eles funcionam e se encaixam nisso. Eu acho que sua postagem pode servir como um bom tutorial, cada iniciante deve ler!
O problema é que muitos são desencorajados mesmo para aprender opções e encontrar por si mesmos que não é perigoso de todo. Claro, se um investidor novato não tem nenhuma pista, sim, eu concordo, você não deve negociá-lo, mas aprende primeiro. Obrigado por um comentário.

A atração perigosa das opções de dinheiro fora do dinheiro.
Costuma-se dizer que os mercados financeiros são impulsionados por duas emoções humanas: medo e ganância. E há uma grande verdade para este pensamento. Enquanto os investidores e os comerciantes geralmente tomam decisões tranquilas, racionais, bem pensadas e depois atuam sobre essas decisões no mercado, o que realmente faz com que os mercados se movam é uma boa dose sólida de medo e / ou ganância. Quando um investidor atua por medo ou ganância, existe um nível de motivação agressiva que, quando feito em massa, pode impulsionar um mercado alto ou mais baixo, conforme o caso. (Aproveite os movimentos de ações ao conhecer esses derivativos. Para obter mais informações, consulte Compreendendo o preço da opção.)
Em lugar algum esta manifestação de emoção humana é mais prevalente do que no mercado de opções. Graças ao (relativamente) baixo custo de entrada ao considerar muitos negócios, os indivíduos freqüentemente se reúnem ao mercado de opções para tentar tirar proveito de uma determinada opinião de mercado. E a boa notícia para aqueles que fazem isso é que, se eles estão de fato corretos sobre sua opinião, eles têm a chance de obter retornos exagerados. No entanto, a natureza humana - e a atração do dinheiro fácil - sendo o que é, é bastante comum para os comerciantes "ultrapassarem", aplicando o máximo de alavancagem a uma posição especulativa. A falha geralmente resulta quando as variáveis-chave, como a probabilidade de lucro e a decadência do tempo premium, não são cuidadosamente consideradas.
[Mais frequentemente do que não, o tempo está ao seu lado quando as opções de negociação. Uma abordagem paciente que permite que você "aguarde o passo lento" é uma parte importante da negociação de opções bem-sucedida e o curso Opções para Iniciantes da Academia Investopedia lhe fornece os conhecimentos e as estratégias que você precisa para capitalizar as oportunidades premium. ]
O resultado desse excesso é muitas vezes uma situação em que um indivíduo pode estar correto sobre a direção do movimento de preços, mas ainda acaba perdendo dinheiro em um determinado comércio. Embora este não seja o fim do mundo, se um comerciante arriscar apenas uma quantidade razoável de capital em cada comércio individual, ainda pode haver um impacto psicológico que pode afetar a psique de um comerciante para muitos comércios futuros. Este é o verdadeiro perigo a longo prazo. (Estas opções são conhecidas como opções de títulos de antecipação de capital de longo prazo (LEAPs). Leia mais para saber mais sobre essas opções nas Opções Rolling LEAP.)
Por que os comerciantes são atraídos para a opção fora do dinheiro?
Uma opção de compra é considerada como "fora do dinheiro" se o preço de exercício da opção estiver acima do preço atual do título subjacente. Por exemplo, se uma ação estiver negociando em US $ 22,50 por ação, então a opção de compra de preço de exercício de $ 25 é atualmente "fora do dinheiro".
Uma opção de venda é considerada "fora do dinheiro" se o preço de exercício da opção estiver abaixo do preço atual do título subjacente. Por exemplo, se uma ação for negociada a um preço de US $ 22,50 por ação, a opção de preço de preço de $ 20 é "fora do dinheiro".
A atração de opções fora do dinheiro é que eles são menos dispendiosos do que as opções de dinheiro ou dinheiro. Esta é simplesmente uma função do fato de que existe uma menor probabilidade de que o estoque exceda o preço de exercício para a opção fora do dinheiro. Da mesma forma, pelo mesmo motivo, as opções fora do dinheiro por um mês mais próximo custarão menos do que as opções para um mês adicional. Do lado positivo, opções fora do dinheiro também tendem a oferecer grandes oportunidades de alavancagem. Em outras palavras, se o estoque subjacente se mover na direção antecipada, e como a opção fora do dinheiro se aproxima de se tornar - e, finalmente, se torna - uma opção in-the-money, seu preço aumentará muito mais em uma base percentual do que uma opção no dinheiro.
Como resultado desta combinação de menor custo e maior alavancagem, é bastante comum que os comerciantes preferem comprar opções fora do dinheiro ao invés de dinheiro interno ou interno. Mas, como acontece com todas as coisas, não há almoço gratuito, e há compromissos importantes para serem levados em consideração. Para melhor ilustrar isso, vejamos um exemplo específico. (Ser curto e longo tem vantagens. Descubra como se posicionar em posição privilegiada. Consulte Straddle Strategy A Simple Approach to Neutral do mercado.)
Suponhamos que, com base em sua análise, um comerciante espera que um dado estoque aumente no decorrer das próximas semanas. O estoque é negociado em US $ 47,20 por ação. A abordagem mais direta para tirar proveito de um possível movimento para cima seria simplesmente comprar 100 ações do estoque. Isso custaria US $ 4.720. Para cada ponto, o estoque sobe, o comerciante ganha $ 100 e vice-versa. O ganho ou perda acelerada para este comércio aparece na Figura 1.
Comprando uma opção no dinheiro.
Uma alternativa seria comprar uma opção de compra no dinheiro com um preço de exercício de US $ 45. Esta opção tem apenas 23 dias restantes até o vencimento, e está sendo negociada a um preço de US $ 2,80 (ou US $ 280). O preço de equilíbrio para este comércio é de US $ 47.80 para o estoque (preço de exercício de US $ 45 + $ 2.80 de prémio pago). A qualquer preço acima de $ 47.80, esta opção ganhará, apontar para o ponto, com o estoque. Se o estoque for inferior a US $ 45 por ação no momento da expiração da opção, esta opção expirará sem valor e o valor máximo completo será perdido.
Isso ilustra claramente o efeito da alavancagem. Em vez de colocar US $ 4,720, o comerciante coloca apenas US $ 280 e, por esse preço - e nos próximos 23 dias - se o estoque subir mais de 60 centavos por ação, o comerciante da opção fará referência ao lucro do ponto com o comerciante de ações , que está arriscando significativamente mais dinheiro. O ganho ou perda esperada para este comércio aparece na Figura 2.
Comprar uma opção fora do dinheiro.
Outra alternativa para um comerciante que está altamente confiante de que o estoque subjacente em breve será um movimento significante será comprar a opção de compra fora do dinheiro com um preço de exercício de US $ 50. Como o preço de exercício desta opção é quase três dólares acima do preço do estoque com apenas 23 dias de antecedência até o vencimento, esta opção é negociada em apenas 35 centavos (ou $ 35), para comprar uma chamada. Um comerciante poderia comprar oito dessas 50 chamadas de preço de exercício pelo mesmo custo que a compra de uma das 45 chamadas de preço de exercício. Ao fazê-lo, ele teria o mesmo risco de dólar (US $ 280) como o titular da chamada de preço de 45 prêmios; com o mesmo risco de queda (o que vem com maior probabilidade), há um potencial de lucro muito maior. O ganho ou perda esperada para este comércio aparece na Figura 3.
A captura na compra da opção "barato" fora do dinheiro é equilibrar o desejo de maior alavancagem com a realidade das probabilidades simples. O preço de ponto de equilíbrio para a opção de 50 chamadas é de 50,35 (preço de operação de 50 mais 0,35 de prémio pago). Este preço é 6,6% superior ao preço atual do estoque. Então, por outras palavras, se o estoque faz algo menos do que reagir mais de 6,6% nos próximos 23 dias, esse comércio vai perder dinheiro.
Comparando Riscos Potenciais e Recompensas.
A Figura 4 exibe os dados relevantes para cada uma das três posições, incluindo o lucro esperado - em dólares e porcentagem.
A coisa mais importante a notar na Figura 4 é a diferença nos retornos, se o estoque for de US $ 53 em oposição a se o estoque só for de US $ 50 por ação. Se, de fato, o estoque reagiu a US $ 53 por ação no momento da expiração da opção, a chamada fora do dinheiro 50 ganharia um enorme $ 2.120, ou + 757%, em comparação com um lucro de $ 520 (ou + 185%) para a opção de compra no dinheiro 45 e + 580, ou + 12% para a posição de estoque longo. E isso é tudo bem e bom, no entanto, para que isso ocorra, o estoque deve avançar em 12% em apenas 23 dias. Tal grande balanço geralmente não é realista por um curto período de tempo, a menos que um grande evento comercial ou corporativo ocorra.
Agora, considere o que acontece se o estoque fechar em US $ 50 por ação no dia da expiração da opção. O comerciante que comprou a chamada 45 encerra com um lucro de US $ 220, ou + 70%. Ao mesmo tempo, a chamada 50 expira inútil e o comprador da chamada 50 recebe uma perda de US $ 280, ou 100% do investimento inicial - apesar de estar correto na previsão de que o estoque aumentaria.
Como afirmado no início, é perfeitamente aceitável que um especulador aponte para um grande movimento esperado. A chave no entanto, é primeiro garantir e compreender os riscos exclusivos envolvidos em qualquer posição e, em segundo lugar, considerar alternativas que possam oferecer uma melhor compensação entre lucratividade e probabilidade. (Para obter mais leitura relacionada, marque Seleção de uma opção Hot SPOT).

Quais são os Benefícios & amp; Riscos?
A maioria das estratégias utilizadas pelas opções dos investidores tem um risco limitado, mas também um potencial de lucro limitado. As estratégias de opções não são esquemas rápidos. As transações geralmente exigem menos capital do que transações de ações equivalentes. Eles podem retornar números em dólares menores, mas uma porcentagem potencialmente maior do investimento do que as transações de ações equivalentes.
Mesmo os investidores que usam opções em estratégias especulativas, como a escrita de chamadas descobertas, geralmente não realizam retornos dramáticos. O lucro potencial é limitado ao prêmio recebido pelo contrato. A perda potencial é muitas vezes ilimitada. Embora a alavancagem significa que os retornos percentuais podem ser significativos, o valor do dinheiro requerido é menor do que as transações de ações equivalentes.
Embora as opções possam não ser apropriadas para todos os investidores, elas estão entre as opções de investimento mais flexíveis. Dependendo do contrato, as opções podem proteger ou aprimorar as carteiras de muitos tipos diferentes de investidores em mercados em expansão, em queda e neutros.
Reduzindo seu risco.
Para muitos investidores, as opções são ferramentas úteis de gerenciamento de riscos. Eles atuam como apólices de seguro contra uma queda nos preços das ações. Por exemplo, se um investidor se preocupa com o preço de suas ações na LMN Corporation prestes a cair, eles podem comprar puts que dão o direito de vender o estoque ao preço de exercício, não importa quão baixo o preço do mercado cai antes do vencimento. Ao custo do prêmio da opção, o investidor se segurou contra perdas abaixo do preço de exercício. Este tipo de prática de opção também é conhecido como hedging.
Embora a cobertura com opções possa ajudar a gerenciar riscos, é importante lembrar que todos os investimentos trazem algum risco. Os retornos nunca são garantidos. Os investidores que usam opções para gerenciar o risco buscam maneiras de limitar a perda potencial. Eles podem optar por comprar opções, uma vez que a perda é limitada ao preço pago pelo prémio. Em contrapartida, eles ganham o direito de comprar ou vender o título subjacente a um preço aceitável. Eles também podem lucrar com um aumento no valor do prêmio da opção, se eles optarem por vendê-lo de volta ao mercado ao invés de exercê-lo. Uma vez que os escritores de opções às vezes são obrigados a comprar ou a vender ações a um preço desfavorável, o risco associado a determinadas posições curtas pode ser maior.
Muitas estratégias de opções são projetadas para minimizar riscos ao proteger as carteiras existentes. Enquanto as opções atuam como redes de segurança, elas não são livres de riscos. Como as transações geralmente abrem e fecham no curto prazo, os ganhos podem ser realizados rapidamente. As perdas podem ser montadas tão rapidamente quanto os ganhos. É importante compreender os riscos associados às opções de participação, escrita e negociação antes de incluí-las em sua carteira de investimentos.
Arriscando o seu principal.
Como outros títulos, incluindo ações, títulos e fundos mútuos, as opções não possuem garantias. Esteja ciente de que é possível perder todo o capital investido, e às vezes mais. Como detentor de opções, você arrisca todo o valor do prémio que você paga.
Mas, como escritor de opções, você assume um nível de risco muito maior. Por exemplo, se você escrever uma chamada descoberta, você enfrenta uma perda potencial ilimitada, uma vez que não há limite para o quão alto o preço das ações pode aumentar.
Uma vez que as opções iniciais de investimento geralmente requerem menos capital do que posições de ações equivalentes, suas possíveis perdas de caixa como investidor de opções geralmente são menores do que se você tivesse comprado o estoque subjacente ou vendido o estoque curto. A exceção a esta regra geral ocorre quando você usa opções para fornecer alavancagem. Os retornos percentuais são frequentemente elevados, mas as perdas percentuais também podem ser elevadas.
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Evitando os perigos das opções binárias.
As opções binárias são um veículo de investimento relativamente novo que foi fundado nos Estados Unidos apenas alguns anos atrás. As opções binárias são projetadas para serem contratos de opções de curto prazo que tenham potencial para ter grandes rendimentos. A maioria dos corretores permitem negociações de opções binárias para índices principais, grandes chips azuis e algumas commodities. Essencialmente, uma vez que você efetua o login no seu site de corretagem de opções binárias e coloque um comércio, esse comércio terá 15 minutos a uma hora para expirar "in-the-money" (o preço expira acima do preço comprado) e você poderia ter um retorno de 80-100%. As opções binárias podem ser uma ótima maneira de ganhar dinheiro rápido, mas também pode ser uma ótima maneira de perder muito dinheiro rapidamente. Infelizmente, as opções binárias são tão fáceis de negociar que mesmo alguém com conhecimento de investimento zero poderia colocar um comércio e entrar no jogo. Isso levou muitas profissões financeiras a evitar opções binárias, porque elas parecem ter uma semelhança mais próxima com o jogo do que com o som de investir ou negociar. No entanto, apenas porque algumas pessoas optaram por usá-lo como uma ferramenta de jogo não significa que eles são inúteis e apenas um novo jogo de cassino. Na verdade, eles podem ser bastante gratificantes.
Descobri que indivíduos com um plano de negociação sólido tendem a ser melhores artistas em opções binárias. Se você já possui uma maneira estabelecida de trocar, você pode trazer essa experiência para o mundo das opções binárias e usar sua estratégia para fazer negócios. No artigo anterior em gráficos, tocamos os diferentes intervalos de tempo dos gráficos. Uma vez que as opções binárias são de apenas 15 minutos a uma hora, podemos usar esse gráfico respectivo para determinar onde o preço poderia estar indo nesse período de tempo. Por exemplo, digamos que estamos negociando Coca-Cola e comprei 1 contrato de chamada por US $ 30 e o contrato expira em uma hora. Eu puxaria um gráfico de 1 hora de Coca-Cola (KO) para determinar o que meus indicadores estão me mostrando e neste caso desde que eu comprei uma chamada, deve haver um aspecto de alta no gráfico. Após 1 hora, a opção expira em US $ 30,30 e eu consigo manter o retorno anunciado de 80-100%. Não é ruim por apenas uma hora de troca!
As opções binárias são uma oportunidade de investimento rentável, rápida e especulativa. No entanto, é um fato que muitas pessoas não podem controlar suas emoções quando se trata de negociação e tendem a aumentar seu risco para ganhar ainda mais dinheiro. Na minha experiência, esse é o início do seu eclipse financeiro mais frequentemente do que não.
A chave na negociação bem sucedida é o gerenciamento de dinheiro disciplinado. Na verdade, como regra, não aposte mais de 2% do seu capital comercial em cada comércio.
Leia este artigo para obter dicas mais úteis para evitar opções binárias de jogo.
O tópico importante que eu realmente quero abordar é o fato de que os comerciantes poderiam ser sugados na ganância e acabar usando opções binárias como uma ferramenta de jogo. Se o jogo é o seu e você entende os riscos, vá para ele, mas, como regra geral, evite o uso de opções binárias como ferramenta de jogo. Você verá o quão fácil é potencialmente ganhar dinheiro (e perder dinheiro) que você poderia acabar assumindo riscos maiores do que você está acostumado e, no final, você poderia estar posando grandes perdas. Não deixe que seja você! Entre em opções binárias do mesmo modo que você faria com ações, forex, opções, etc. e você terá maiores chances de sucesso. Lembre-se, é sempre importante ter um plano de negociação, pois levará a maiores probabilidades de sucesso.
A linha inferior é que as opções binárias podem ser usadas como uma ferramenta de jogo, mas você está se expondo a um mundo de perdas e dor. Feche sua corretora e venha com um plano de negociação. Uma vez que você se sinta seguro de usar seu próprio dinheiro, tente novamente e eu aposto que você verá a diferença ao começar a ganhar dinheiro e limitar suas perdas.